Tullow Oil Plc jatuh ke rekor terendah, dengan perdagangan saham dihentikan sebentar di London, setelah mengatakan pihaknya mempertimbangkan alternatif untuk membiayai kembali jatuh tempo utangnya yang akan segera jatuh tempo.
Sahamnya merosot sebanyak 35% menjadi 5,55 pence, terendah sejak perdagangan dimulai pada tahun 1989, di tengah kekhawatiran bahwa potensi kesepakatan utang dapat merugikan pemegang saham. Obligasi Tullow yang jatuh tempo Mei mendatang turun 7 sen menjadi sekitar 79 sen terhadap dolar, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
Tullow menjadi salah satu penjelajah minyak independen terpanas di Inggris setelah serangkaian penemuan besar di Afrika pada akhir tahun 2000an, namun ia berutang besar untuk mengembangkannya, dan berjuang dalam beberapa tahun terakhir untuk mengoperasikan ladang minyak di Kenya. Tahun ini mereka setuju untuk menjual simpanan Kenya dan aset yang dibongkar di Gabon.
Dalam pembaruan perdagangan pada hari Jumat, perusahaan tersebut mengatakan ketidakpastian seputar kinerjanya dan pasar mendorongnya untuk mengambil "opsi alternatif dengan kreditor tertentu, termasuk mengubah dan memperpanjang pelaksanaan dan bentuk transaksi manajemen kewajiban lainnya." Mereka juga menaikkan perkiraan utang bersih-akhir tahun menjadi $1,2 miliar, dari $1,1 miliar.
Latihan manajemen pertanggungjawaban adalah manuver untuk menata ulang struktur utang di luar pengadilan.
“Kami pikir pertukaran utang untuk ekuitas mungkin diperlukan untuk menjaga perusahaan tetap berjalan, yang mungkin akan menghapus pemegang ekuitas yang ada,” kata Ashley Kelty, analis di Panmure Liberum dalam sebuah catatan kepada kliennya.
Meskipun Tullow telah berbicara tentang mendatangkan investor strategis, yang dapat membantu mengatasi tembok kedewasaan yang semakin dekat, fokus utamanya saat ini adalah melunasi utang, menurut orang-orang yang mengetahui masalah ini, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya saat membahas informasi non-publik.
Bloomberg sebelumnya melaporkan bahwa kreditor telah berorganisasi dengan penasihat Houlihan Lokey Inc. dan Weil Gotshal & Manges. Pemegang saham besar termasuk Astaris Capital Management, Caius Capital, Melqart Asset Management, dan Tresidor Investment Management.
Sebuah solusi keuangan akan dibangun berdasarkan anggaran Tullow untuk tahun depan, kata sumber tersebut.
“Produksi pada tahun 2026 akan bergantung pada sejumlah faktor, termasuk produksi dari sumur baru yang membantu mengimbangi penurunan alami dari stok sumur yang ada,” kata Tullow dalam pembaruan perdagangan.