California Resources Corporation (CRC) akan mengakuisisi Berry Corporation melalui-merger seluruh saham senilai $717 juta, termasuk utang bersih Berry, kata perusahaan tersebut pada bulan September. 15.
Pemegang saham Berry akan menerima 0,0718 lembar saham CRC untuk setiap lembar saham Berry berdasarkan transaksi tersebut, yang mewakili 15% premi terhadap saham penutupan bulan September. Pemegang saham CRC akan memiliki sekitar 94% dari grup gabungan setelah penyelesaian. Dewan direksi kedua perusahaan telah memberikan suara bulat untuk mendukung transaksi tersebut dan mengantisipasi penyelesaian transaksi pada kuartal pertama tahun 2026, tergantung pada persetujuan regulator dan pemegang saham.
Presiden dan Kepala Eksekutif CRC Francisco Leon mengatakan serikat pekerja akan meningkatkan portofolio perusahaan-yang berpusat di California. "Persatuan CRC dan Berry akan menciptakan pembangkit tenaga listrik California yang lebih tangguh dan efisien. Transaksi ini bernilai baik-dan bertambah pada hari pertama di semua metrik keuangan utama, sehingga meningkatkan kemampuan kami untuk mendorong nilai berkelanjutan bagi pemegang saham," kata Leon.
Ketua Berry Renée Hornbaker menyebut merger ini merupakan peluang yang tepat waktu: "Logika industri dari merger ini akan memungkinkan pemegang saham Berry mendapatkan keuntungan dari penciptaan bisnis yang lebih besar dan kuat, dengan struktur permodalan yang unggul dan sinergi operasional yang signifikan."
Entitas hasil merger akan memproduksi sekitar 161.000 barel setara minyak per hari pada kuartal kedua tahun 2025, dengan 87% cadangan tersedia. CRC menyatakan pihaknya mengharapkan untuk menghasilkan sinergi tahunan sebesar $80–90 juta pada tahun pertama setelah penutupan dan rasio leverage kurang dari 1,0x.
Transaksi tersebut juga memberikan aset Uinta Basin milik CRC Berry di Utah yang menurut perusahaan mewakili fleksibilitas operasional dan keuangan lebih lanjut. CRC akan menanggung utang Berry dan berhak membiayai kembali utang tersebut menggunakan fasilitas tunai dan kredit yang tersedia.